Vítejte :-)

LazyBear1@seznam.cz
 
PříjemPříjem  GalleryGallery  FAQFAQ  HledatHledat  RegistraceRegistrace  Seznam uživatelůSeznam uživatelů  Uživatelské skupinyUživatelské skupiny  Přihlášení  

Share | 
 

 Bankovní dluhopisy

Zobrazit předchozí téma Zobrazit následující téma Goto down 
AutorZpráva
zdenek
Investor
Investor


Poeet p?íspivku : 231
Registration date : 02. 08. 08

PříspěvekPředmět: Bankovní dluhopisy   Thu Mar 26, 2009 11:41 pm

"Silný nárůst bankovních titulů nás inspiroval také k prvním pozicím v tomto sektoru. Nicméně jsme zde velmi opatrní a rozhodli jsme se zatím akcie bank ignorovat, využili jsme však dluhopisů bank Raiffeisen a HVB (nyní Unicredit). Raiffeisen nabízí na 6-letém dluhopisu při kupónu 5,77% a nákupní ceně na 51,25 EUR celkový výnos téměř 20% p.a., HVB nabízí dokonce ještě atraktivnjší podmínky při 2-leté splatnosti, kupónu 6,375% a ceně 69 EUR celkem 26% p.a."


Jari, řekneš nám o těch dluhopisech něco více? Třeba ISIN :o).
Návrat nahoru Goto down
Zobrazit informace o autorovi
Jari
Investor
Investor


Poeet p?íspivku : 276
Registration date : 25. 04. 08

PříspěvekPředmět: Re: Bankovní dluhopisy   Fri Mar 27, 2009 12:16 am

No, my jsme je nakonec jen narychlo otočili, během jediného týdne dluhopis od Raiffky (A0TLEY) posílil o 20% a dluhopis od HVB (304580) o 10%. Výnosnost těchto dluhopisů se tedy snížila u obou papírů o více než 6% p.a., než když jsme o nich psali.

Jedná se ale o tzv. podřízené dluhopisy (doufám, že je to správný výraz v češtině), které nesou vyšší riziko, než klasické korporátní dluhopisy. To riziko spočívá v tom, že u nich není povinnost vyplatit kupón, pokud bude banka ztrátová, aniž by s ní bylo zahájeno insolvenční řízení. Dále může emitent rozhodnout o prodloužení splatnosti, pokud nebude mít prostředky na splacení jistiny, opět aniž by to vyvolalo konkurz. Při bankrotu odškodnění je v pořadí až za klasickými korporátními dluhopisy. Nejnovější průser u těchto dluhopisů je změna zákonů s ohledem na znárodňování bank, který umožňuje dokonce vyvlastnění těchto podřízených dluhopisů, takže v případě krachu či znárodnění majitelé těchto podřízených dluhopisů mohou utrpět i totální ztrátu.

Přesto byly tyto dluhopisy těžce přeprodány, tak jsme v malé váze prubli něco nakoupit a vyšlo to nečekaně rychle, tak jsme z nich zase venku.

Největší sranda je, když vidíte, s čím přišla teď slavně Spořka za korunovou emisi podřízených dluhopisů Erste. Ta teď nabízí za 100% nominálu 5-letý podřízený dluhopis s 5% p.a. kupónem s možností prodloužit splatnost o dalších 5 let (byť s navýšením kupónu na druhých 5 let na 6,5%). Jednak jsou to 4x horší podmínky než výše zmíněné dluhopisy, jednak má Erste 3x horší CDS a jednak by mě zajímalo, kolik z těch teď tak slavně pochytaných investorů z privátního bankovnictví Spořky tuší, že by nejenže nemuseli kupóny vůbec dostat vyplaceny, ale že by mohli být i vyvlastněni v případě znárodnění a v případě konkurzu by na ně asi taky nezbylo vůbec nic. S likviditou to asi taky nebude vůbec slavný oproti těm výše zmíněným. Kolik by jich do toho asi investovalo, pokud by tohle věděli?
Návrat nahoru Goto down
Zobrazit informace o autorovi
zdenek
Investor
Investor


Poeet p?íspivku : 231
Registration date : 02. 08. 08

PříspěvekPředmět: Re: Bankovní dluhopisy   Fri Mar 27, 2009 9:45 am

Diky za odpoved. To, ze jsou to podrizene dluhopisy je docela dulezita informace. Jinak parametry tech dluhopisu nejsou spatne ani nyni. Napr. HVB:

Nominal 5.000
Währung EUR
Zinslauf ab 07.06.99
Fälligkeit 07.06.11
Rendite 18,27 %
Rendite z. Midswap +16,24 %
Návrat nahoru Goto down
Zobrazit informace o autorovi
Sponsored content




PříspěvekPředmět: Re: Bankovní dluhopisy   

Návrat nahoru Goto down
 
Bankovní dluhopisy
Zobrazit předchozí téma Zobrazit následující téma Návrat nahoru 
Strana 1 z 1

Povolení tohoto fóra:Nemůžete odpovídat na témata v tomto fóru
Vítejte :-) :: Certifikáty, warranty-
Přejdi na: